Vad är sharpekvot?

Sharpekvoten används för att bedöma avkastningen på en investering i förhållande till dess risk. Den är uppkallad efter dess skapare, Nobelpristagaren William F. Sharpe. Konceptet bakom Sharpekvoten är att den hjälper investerare att bedöma om avkastningen de erhållit är bra i förhållande till den risk de tagit.

För att förstå sharpekvoten är det viktigt att förstå begreppen som den använder sig av - avkastning och risk.

• Avkastning är helt enkelt den totala vinsten eller förlusten från en investering över en viss tidsperiod.

• Risk representeras av volatiliteten (svängningarna) i värdet på investeringen under samma tidsperiod.

Vi kommer inte gå in på exakt hur sharpekvot beräknas men ju högre Sharpekvoten är, desto bättre anses investeringen vara. En hög Sharpekvot indikerar att investeringen genererar mer avkastning i förhållande till risken.

En Sharpekvot över 1 anses vanligtvis vara bra, medan en Sharpekvot över 2 betraktas som utmärkt. Men det är viktigt att komma ihåg att Sharpekvoten inte är en absolut mätare för framgång. Den ger en jämförelse mellan investeringar i förhållande till svängningarna men förklarar inte huruvida investeringen i sig är bra eller dålig.

Fördelar och nackdelar med sharpekvot

• Fördelar - Den är objektiv och är ett nyckeltal som kan vara användbart för att mäta hur bra en fond eller portfölj presterar.

• Nackdelar - Risk förknippas med volatilitet, vilket vi anser är felaktigt. Volatilitet är svängningar i portföljen och så länge bolagen presterar bra så kommer avkastningen komma, förr eller senare. Även om det kan gå upp och ner under tiden. Så att portföljen svänger är kanske inte något man föredrar, men det ska inte förknippas helt och hållet med risk.