Än en gång är det fokus på AI när techjättarna rapporterar, även om narrativet är något annorlunda detta kvartal. DeepSeek har rört om i grytan. Är det något som påverkar de amerikanska nischledarna eller är fortsätter AI-investeringarna i fortsatt hög takt?

Såhär presterade topp 10 under Q4 2024:

Microsoft: Såhär påverkas de av DeepSeek

Den globala IT-jätten och kassaflödesmaskinen som är i framkant av AI-utvecklingen fortsätter att leverera solida resultat – en nyckel för att utveckla framtidens tjänster. Intäkterna steg med 12 procent till 70 miljarder dollar, medan vinsten ökade med 10 procent till 24 miljarder dollar.

Microsoft betonar att de driver innovation över hela sin teknologiska stack och hjälper kunder att maximera värdet av AI för att utnyttja den enorma möjligheten framför oss. "Vår AI-verksamhet har redan nått en årlig intäktstakt på 13 miljarder dollar, en ökning med 175 procent jämfört med föregående år," säger VD Satya Nadella.

Hur påverkar DeepSeek Microsoft och AI enligt VD Nadella?

Satya Nadella menar att DeepSeek tillför viktiga innovationer inom AI, på samma sätt som OpenAI, och att dessa snabbt blir tillgängliga för fler. När kostnaden för AI sjunker kan fler företag och utvecklare använda tekniken, skapa nya tjänster och driva ökad efterfrågan på Microsofts plattformar. Han ser det som en naturlig utveckling där AI blir alltmer integrerat i vår vardag, även på vanliga datorer – något som enligt honom stärker Microsofts position både inom molntjänster och som PC-leverantör.

Alphabet: Gynnas av sjunkande AI-kostnader?!

Alphabet är Googles moderbolag vars omsättning främst drivs av annonsering via Google Ads. Intäkterna under kvartalet steg med 12 procent till 97 miljarder dollar medan vinst per aktie rusade med 31 procent.

Bolaget är ett av världens mest kvalitativa där vinsterna ökar år efter år. En stor del av vinsten kommer dock från sökannonseringen, som anses vara rejält utmanad av bland annat ChatGPT. Effekterna av det syns dock inte över huvud taget i rapporten då sökannonseringens intäkter steg med 13 procent.

Molnverksamheten växer med 30 procent och ökar vinsten rejält från knappt en miljard dollar till över två miljarder dollar. Under Q4 stod molnverksamheten för sju procent av vinsten och det är ingen vågad gissning att det kommer öka i betydelse framöver.

Hur påverkar DeepSeek Alphabet enligt VD Pichai?

Sundar Pichai ser DeepSeeks framsteg inom AI men poängterar att Googles egna Gemini-modeller redan ligger i framkant när det gäller kostnad, prestanda och svarstid. Han lyfter fram att Alphabets styrka ligger i att optimera hela teknologikedjan, vilket gör AI-användningen mer effektiv och lönsam.

En tydlig trend de senaste åren är att Alphabet satsar mer på att använda AI i praktiska produkter och tjänster (inferens) snarare än att bara träna nya modeller. Han framhåller också att sjunkande AI-kostnader stärker molnverksamheten, där efterfrågan ökar.

Amazon: AI-kapplöpningen driver molnverksamheten

Amazon är e-handelsjätten med en snabbväxande molnverksamhet och stark logistik, vilket gör bolaget till en nyckelspelare inom både detaljhandel och digital infrastruktur.

Omsättningen steg med 10 procent och summerades till 188 miljarder dollar (mer än Alphabet och Microsoft tillsammans!). Rörelseresultatet steg med 61 procent och uppgick till 21 miljarder dollar.

Molnverksamheten, Amazon Web Services (AWS), ökade omsättningen med 19 procent och står för ungefär en fjärdedel av bolagets intäkter. AWS stärks ytterligare av Amazons AI-satsningar, där företaget lanserat Trainium2, ett nytt AI-chip som förbättrar prestanda och minskar kostnaderna för träning av stora modeller. Samtidigt introducerades Amazon Nova, Amazons egenutvecklade grundmodeller, vilket gör det enklare för företag att bygga och anpassa AI-lösningar utan att behöva utveckla egna modeller från grunden.

Bolaget menar att dessa innovationer positionerar Amazon starkare i AI-kapplöpningen och att det kan öka efterfrågan på AWS, där kunder söker kostnadseffektiva och kraftfulla AI-lösningar.

Xero: Tillväxt som bokförs två gånger om året

Bolaget är enklast att beskriva som den nyzeeländska, internationella motsvarigheten till Fortnox. Det molnbaserade bokföringsbolaget är verksamt i drygt 180 länder och växer cirka 25 procent årligen. Xero stressar inte fram rapporteringen, utan nöjer sig med två rapporter per år.

För perioden april - september rapporterade de en tillväxt om 25 procent medan rörelseresultatet steg med 120 procent! Även om den skalbarheten inte ska ses som normal, inte ens för Xero som verkligen exploderat i slutet så sätter det fingret på varför vi investerar i affärskritisk mjukvara. När de mest centrala kostnaderna är tagna innebär en omsättningsökning ofta att större delen av den omsättningstillväxten rinner till vinster!

Nästa rapporteringstillfälle (oktober - mars) får vi syna först den 15 maj.

Veeva Systems: Stark position i sektorn

Veeva är en pionjär inom digitaliseringen av lösningar för läkemedels- och life science-industrin. Veevas mjukvara gör kliniska studier både snabbare och mer effektiva genom att automatisera och förenkla arbetsflöden. Det hjälper läkemedelsföretag att minska manuella uppgifter och förbättrar samarbetet mellan olika aktörer, vilket leder till snabbare datainsamling och analys. Detta resulterar i att företagen kan förkorta tiden (och därmed spara pengar) för att få nya läkemedel på marknaden.

Omsättningen steg med 14 procent medan rörelseresultatet steg med 33 procent tack vare en skalbar affärsmodell.

VD Peter Gassner skriver i rapporten att det varit "ett enastående kvartal och år av innovation inom programvara, data och rådgivning." Dessa framsteg förstärker Veevas position för att hjälpa life science-sektorn att leverera bättre behandlingar snabbare och mer effektivt.

Adyen: 160 000 transaktioner - per minut

Adyen är ett nederländskt fintech-företag som erbjuder en global betalningsplattform för både online- och fysisk handel. Bolaget skiljer sig från konkurrenterna genom sin egenutvecklade, enhetliga teknikstack, vilket ger en mer skalbar och effektiv lösning för företag som vill hantera betalningar globalt.

Omsättningen steg med 22 procent medan rörelseresultatet steg med 36 procent tack vare en skalbar affärsmodell.

Hur stora är Adyen kanske några av er undrar? För att sätta det i perspektiv: Under Black Friday/Cyber Monday-helgen processade Adyen transaktioner värda över 34 miljarder dollar med 99,9999 % upptid. Plattformen hanterade 160 000 transaktioner per minut under högtrafik. Det är betalningsinfrastruktur i absolut världsklass!

Autodesk: Skalbarhetsåtgärder implementerade

Autodesk erbjuder mjukvara för design och teknik genom prenumerationstjänster, inklusive verktyg för 3D-modellering, CAD och BIM. Med stöd från Autodesks mjukvara är det möjligt att arbeta mer effektivt, samarbeta i realtid och hålla sig uppdaterad med den senaste tekniken. Detta gör Autodesk till en central del i att driva innovation och effektivitet inom flera olika branscher.

Omsättningen steg med 12 procent medan vinsten steg 7 procent.

Autodesk har meddelat en global omstrukturering som innebär att cirka 9 % av arbetsstyrkan, motsvarande omkring 1 350 anställda, sägs upp. Denna åtgärd är en del av företagets strategi att fokusera mer på molntjänster och artificiell intelligens (AI). Bolaget som visserligen inte uppvisade skalbarhet detta kvartal har en god historik med marginalexpansion. En trend som vi räknar med fortsätter även framgent.

NVIDIA: AI-expansionen fortsätter

NVIDIA utvecklar högteknologiska chip för att hantera och analysera stora datamängder, främst inom AI och avancerad datagrafik. De producerar dock inte chipen själva, utan det görs till stor del av Taiwan Semiconductor.

NVIDIA växte sin försäljning med 78 procent till 39 miljarder dollar. Vinsten steg med 80 procent och summerades till 22 miljarder dollar. 

Bolaget har snabbt ökat produktionen av Blackwell AI-superdatorer och sålt för flera miljarder dollar redan under det första kvartalet. NVIDIA menar att AI utvecklas i rasande fart – med självgående AI-system och AI-drivna robotar som nu öppnar dörren för nästa tekniksprång inom de största industrierna.

Hur påverkar DeepSeek NVIDIA enligt VD Jensen Huang?

Jensen fick den frågan telefonkonferensen, men han undvek att direkt kommentera DeepSeek. Han förklarade att Nvidia har en tydlig långsiktig strategi och bolaget ser inga tecken på att AI-investeringarna avtar. Tvärtom ser de en fortsatt stark efterfrågan på deras teknologi, både på kort och lång sikt.

Nintendo: Switch 2 lanseras under året

Det legendariska japanska TV-spelsbolaget med rörmokaren Super Mario och hans bror Luigi i fokus fortsätter att vara en ikon i spelvärlden. Även om varumärkena är kända över hela världen, visar senaste rapporten på utmaningar. Omsättningen sjönk med 28 procent jämfört med samma period förra året, och rörelseresultatet minskade med 32 procent.

Detta är inte oväntat att Nintendo levererar lite mjukare siffror med tanke på att Switch nu är inne på sitt åttonde år, samtidigt som Switch 2 är på väg att släppas under 2025. Mer information kommer att presenteras i april och efter det Nintendo att hålla "Nintendo Switch 2 Experience"-evenemang i olika städer världen över, där vi potentiella konsumenter får möjlighet att testa den nya konsolen. En trailer finns här

Globus Medical: Innovativa lösningar för ryggraden

Globus Medical är ett amerikanskt medicinteknikbolag som utvecklar implantat, instrument och avancerad teknologi för ryggradskirurgi. Bolaget erbjuder lösningar för bland annat skolios, diskdegeneration och frakturer, med fokus på att förbättra patientutfall genom innovation.

Under det senaste kvartalet steg omsättningen med 7 procent, drivet av fortsatt tillväxt inom ryggradskirurgi och bolagets plattform för kirurgisk teknologi. Rörelseresultatet steg med hela 495 procent, drivet av både skaleffekter men förstås även av engångseffekter. Den stora fusionen med NuVasive under slutet av 2023 har stärkt bolagets position på marknaden, och Globus har nu en av branschens mest omfattande produktportföljer.

Dominerande bolag levererar starka rapporter

Marknaden tycks nästan ha glömt bort de starka rapporterna och fokuserar istället på tullar, krig och recessionsrisk. Men bolagen har levererat imponerande resultat! Omsättningen har ökat med 15 procent, medan vinsten stigit med 28 procent – även efter att vi justerat ner Globus Medicals exceptionella femdubbling till mer normala 30 procents vinsttillväxt. Bolag med hög innovationskraft och stark marknadsposition fortsätter att skapa betydande värden över tid.

För att läsa mer om fonden TIN World Tech så kan ni klicka här.